股市的一大特色就是每天有漲有跌,但問題是什發么時后會漲?什么時后會跌?沒有人說得準,這也就是說買賣時機點是很難掌控的,就算有了技術指標分析,也會有鈍化或失真的狀態。因此如果經常買進賣出,賠錢的機率就大增了,因為投資人常常研判錯誤。而且不斷進出也會墊高交易成本,侵蝕投資報酬率。根據研究投資股票者,平均來說:持有的時間越長,投資發生損失的風險越低(當然這是在企業沒有倒閉的假設下!!)。
大部分的投資人,會勇于介入都是事先預測股票會長才買(或是預測會跌才放空),但就算是專家也經常跌破眼鏡,因為常常測不準；一旦發生意料之外,就馬上采取行動,而且通常是負面的反應動作,這和事先經過理性思考的行動,結果必然不同。一個理性的投資者在投資前,必須在冷靜的狀態下分析,所得的結果必定比較客觀正確。其實,投資股票的最高境界就是「手中有股票,心中無股價」(當然說來輕松,做來恐怕很難)。
記住老師的話:“如果經過基本面、技術面、籌碼面等階段分析后,已經決定買賣股票,可以在股市開盤前以電話與營業員掛單或是利用網路掛單,可以避免許多不必要的情緒干擾。”
以下提供幾個心理面分析技巧,供各位參考:
一、不要追逐熱門股：一般散戶追漲熱門股,通常最后的命運就是住進套房。股市不管在多頭市場或是空頭市場,不同的時期都會有所謂的“熱門股”,也就是短線題材豐富漲勢迅速的股票。一般投資人喜歡跟隨大家追逐熱門股,原因是一買就漲,股性活潑實在很難抵抗誘惑。
這種熱門股有一個重要的特征就是:各家分析師大肆吹捧,電視媒體不斷報導。也因為如此置入性的行銷加強投資人的信心。正由于許多人不停的追逐,讓股價真的在短期內,如大家所愿不斷上漲。其實,翻開基本面可能已經脫離合理區很遠而不自知。這種將風險拋諸腦后,將目光鎖定短線利潤的作法,無疑是一種賭博,但別忘了“十賭九輸”。
大家都說好的股票,通常都是不太適合投資的股票。2006年初,股王宏達電挾著高股利的氣勢沖上股價100元以上,許多外資法人紛紛調高評價有人至120元；有人至180元。時至今日2007年一月宏達電股價只剩下50元不到。因為看好的人都買了,所以再漲有限。反而是一大群持有者等著獲利了結,但通常伴隨的是一些莫明奇妙的“利空”與股價下挫。
我的建議是:對于市場已熟知的熱門股,當作指標股看待就好,如果要買就買一張當作試盤的工具。不要抱著短線的心態操作熱門股,因為什么時后會反轉沒有人知道,這種超高的投資風險或許有些利潤,但損失恐怕一般投資人無法承受。不要以為你的運氣永遠那么好,可以買到跌停、賣在漲停。
記住老師的話:“大家都說好的股票,不要隨便買!”
二.不要聽小道消息:如果你的投資依據,都是根據別人的消息,這樣的投資法是不智的行為。股票市場各種消息、謠言滿天飛,投資人到底要聽誰的?2006年底,油價由高點每桶原油76、77美元大幅滑落至50美元附近。有人說,油價還會再跌；也有人說,短期回跌至此已經修正完畢,很快漲勢再起。這樣的消息,讓太陽能概念股王益通漲漲跌跌,我想一般投資人的心情也會隨著它的股價上上下下,試問:這種情況下,如何理性決策?
所謂的“內線消息”聽來十分誘人,但有多少人分析過它的“可靠度”呢?又有多少人質疑消息如何來的?當你聽到這種消息,不妨問問自己,“他是如何的得到這個消息的?”當確定資訊的正確性后,再來擬定策略也不遲。
許多人喜歡花錢買他們所認為的第一手資料,參加會員、買股票機,寧可聽信別人的話,將自己的資金交給別人管理,也不愿相信自己有能力分析。如果市場上的股市名嘴所報的“明牌”是靈驗的,那他早就是億萬富翁了,還要淪落至此?如果他不是很有錢,靠這明牌它也可以致富,何必與人分享?如果你有“明牌”,你會分享嗎?你不怕分享之后,會有其他人與你對作嗎？不過,說來可笑,這個社會相信“明牌”的人還真不少！
股票本來就是一個高風險高報酬的投資工具,即使經過專家分析、仔細研究基本面、技術面與籌碼面結構都不能免不了各種投資風險,更何況沒有任何依據的“明牌”,那肯定報酬有限、風險無窮。不要忘記,就算是我向各位介紹的股票,也希望各位投資人能再細細分析一次,才作決策,因為錯誤的決策比愚蠢更可怕。
在此奉勸投資人,市場炒作的股票最好不要買(除非你就是主力作手)。即使開始真的讓你賺了小錢,但只要最后一次不小心就會把你之前所賺的全部獲利回吐,甚或逆向慘賠。通常有人炒作的股票,主力作手與大股東都會介入,試想大股東不固守本業,卻去介入股價炒作,基本上不是一個好的經營者,這種股票不值得長期投資。就算是短線介入,聰明的散戶恐怕也斗不過大股東吧。
記住老師的話:“當股市名嘴都看好的股票,肯定有問題！最好不要買。”
三.遠離盤面:成功的投資家大部分是不看盤的,投資大師華倫 巴菲特擅長投資股票,但他從來不看盤,反而常常在街上閑晃；彼得 林區也是,他大部分的時間都花在訪問上市公司,尋找未來產業明星；還有連戰先生再股票市場也賺了很多錢,他也是不看盤的(因為忙著政事與選舉)。
至于我本人,雖然不能與這些大人物相比,而且偶而也會看盤,但在盤中絕對不出手買賣(如果要交易一定在前一晚或盤前掛單),所以有看等于沒看（不過,看盤可以在盤中分析自己的決策到底成不成功？）。這樣可以減少許多不必要的心理干擾,尤其是在股價大漲或大跌時,這種情緒沖擊更大,決策非常容易受影響,原先做好的決策,可能就在一時間全部翻盤,這樣臨時性的決定通常容易作成錯誤的判斷。所以遠離盤面,就是希望投資人不要受到短線影響,否則每天受到股價波動影響,投資會變成很痛苦的事情。
記住老師的話:“強迫自己不要在盤中掛單或是讓自己很忙,忙到無法關心股票,或是如果你是有錢又又閑,乾脆出國旅游算了。”
有一次我的老婆,在車上跟我抱怨:“為什么我老是犯了太急躁的毛病,買的太早(被短線套牢)又賣得太早(沒有做完波段漲幅)。”其實,她與許多投資大眾一樣常常盯著盤面,所以常常被盤面所蒙蔽。2006年底她做了一個好笑的決策,她想學投信法人年底結算投資報酬,就在年底的某天她把股票暫時出清了(順便也把我的股票出了,當時聽到這個消息,真是一陣晴天霹靂,感覺是“心好痛啊!”,差價飛了！！),經過了一個月某一檔股票的差價竟然高達30元。所以遠離盤面,是避免短線震蕩的最好選擇。
四.當眾人受市場情緒影響時,逆向操作(擦鞋童理論):所謂“逆向操作”就是當大多數投資人因為某些原因股價大跌(下市除外),心生恐懼不敢投資時,買進；或是當投資大眾因為股價大漲,心生貪婪勇于搶進時,賣出。
逆向操作之所以有效,理由很簡單,如果市場中大多數人,看好上漲趨勢,此時會進場投資的人,早已因為一致看好而大量買進,造成超漲現象。而想進場的人,都在市場內了,能推升股價的動能所剩無幾,反而造成潛在性的供給大于需求,只要利空出現,股價必定迅速拉回。反之,如果大多數投資人,都認為股價會繼續下跌,此時想賣的人,早已因為看壞而大量賣出,造成賣超現象。而賣股票的人都已經不在市場,所以賣壓變小,潛在性的需求大于供給,只要利多出現,股價必然迅速拉升；就算還有利空,也會被解讀為「利空出盡」。
記住老師的話:“股票市場上,人多的地方不要去；多數人買的,不要買。”
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